Цена на золото, или золотая синусоида

За последнее время благородный металл потерял свое главное предназначения — перестал быть ведущим эквивалентом материальных ценностей. И центральные банки, отныне перестали доверять золотой стабильности- они отдают предпочтение ценным бумагам, переводя золотые запасы в облигации. Но бумаги есть бумаги, и упадок цен на фондовых биржах, потеря доллара своих позиций, плохая ситуация с терроризмом повышают популярность золота, делая драгоценный металл очень интересным.

gold-stones_1

Замена золотого металла на бумаги — неизбежный процесс.

Большая часть населения уже не один год использует драгоценный металл в качестве украшений, пренебрегая инвестиционными возможностями золота. С древних времен, золото являлось ведущей составляющей мировой экономики и было для народов аналогом валюты(современных денег). И только когда возникли деньги, человечество стало расценивать( а также применять) золото скорее как объект для сбережений. Государствами были созданы золотые запасы но в скором времени, значение драгоценного металла стало неумолимо снижаться, а цена падать.

За последние годы ХХ века, цена на золото падает практически на 30%, при этом фондовый индекс Доу Джонс(Dow Jones Industrial Average) увеличивается на 439%. Но с приходом ХХI века, «золотой» интерес снова повышается, и следовательно, возрастает цена на благородный металл. Происходит резкое увеличение стоимости на золото(такой взлет встречался ещев 1979 году). Такой скачек вверх несомненно имеет отношение к падению цен на фондовых рынках, потерей доллара своих позиций и конечно плохой ситуацией в Ираке.

Эта ситуация провоцирует инвесторов, наталкивая их на мысли: они надеяться не только на отдачу, вкладывая средства, а скорее, рассчитывают на возврат капитала. Трейдеры проявляли интерес к золоту, но на формировании цены это никак не отражалось. Гораздо более значительнее воздействуют на стоимость металла, к примеру, хеджевые фонды — их влияние на поднятие стоимости «золотых» фьючерсов решающее.

images (2)

Ювелиры, бесспорно, являются создателями спроса на драгоценный металл( согласно данным Мирового совета по золоту). Они выполняют роль источника спроса на золото и их спрос чувствительно реагирует на цену(точнее на ее увеличение). Если брать начало двухтысячных, то только за 9 месяцев, цена на золотые фьючерсы увеличивается на 16%, а мировой спрос на золото(со стороны ювелиров) падает на 13-14%( относительно прошлых периодов).

Теперь поговорим о предложении золота.

Центральные банки, в последние 10-20 лет стараются распродать золотые запасы, предпочитая облигации.
Вероятнее всего, такая тенденция будет сохраняться и в дальнейшем. Предложение золота формируют и золотодобывающие заводы и компании. Но статистика не утешительна- добыча металла сокращается в среднем на 2%(начиная с 1995 года, это первый существенный спад). Одновременно с увеличением цен на металл, компании по добыче золота, уже не заключают форвардные контракты(на будущую продукцию) с целью обезопасить изменение цены на золото. Таким образом, они планируют стабилизировать ситуацию.

Инвесторы не оказывают глобального влияние на формирование стоимости золота, но иногда их спрос проявляет себя.

К примеру, из за проблем и сложностей 2000года, спрос в конце 90х на монеты увеличивается, но при этом не оказывает особого влияния на цены «золотых» фьючерсов. Резкий скачек и увеличение цен на металл произошло в 1999 году, когда 15 европейских стран во главе с ЦБ принимали решение по ограничению продажи золота(из их резервов 400 тоннами в год). Это происходило аж до 2004 года. Такие действия планировали предотвратить снижение цены резервов ЦБ. На тот момент, цена золота сильно снизилась- она упала до 250$ за унцию.

Затем следуют скачки вверх, даже не смотря на падение продажи монет из золота, цена его увеличивается. Затем повышается и спрос на золотые монеты- в США он увеличивается в 10 раз(если сравнивать с началом 2002 года).

Котировки компаний служат отражателем- они отражают вероятность, и прогнозирование цены на металл. Золото- надежный инструмент от инфляции, металл способен сохранять стабильную стоимость(чего не скажем о других активов) даже в сложных ситуациях. Золото способно дорожать в силу политической нестабильности или экономической напряженности, из-за слабины доллара или медленного развития мировой экономики.

Но даже исходя из благоприятных факторов, сложно надеяться, что золото способно вернуть все свои позиции, которое оно давно утратило…

Поделиться:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *